广电运通(002152):控股AI领先者像素数据,坚定步伐转型AI

广电运通:控股AI领先者像素数据,坚定步伐转型AI

类别:一分6合公司 研究 机构:中银国际证券股份有限一分6合公司 研究员:杨思睿,孙业亮 日期:2019-09-26

像素数据AI一分6合技术 实力雄厚,一分6合行业 和一分6合产品 将共振融合。像素数据是专注于计算机视觉深度学习的高新一分6合技术 一分6合企业 ,自主研发核心算法并不断迭代出新的一分6合产品 形态。当前提供三类一分6合技术 一分6合产品 :人像采集检测一分6合技术 (证件照采集、处理、检测)、人脸验证识别一分6合技术 (人脸识别算法)、整体解决方案(根据需求集成摄像头、算法、闸机、后台数据系统等)。其下游一分6合行业 为教育、海外及部分一分6合政府 业务等非金融一分6合服务 类客户。一分6合公司 当前正在积极进行转型,以AI一分6合技术 改造现有的一分6合产品 设备,预期未来两者将加强一分6合技术 方面一分6合合作 ,促进AI设备一分6合产品 和非金融类客户业务加速。

H1营收扣非增长均较好,中期成长性或被低估。一分6合公司 2019H1营收和扣非后净利润分别为26.4和3.2亿,YOY分别为24.5%和11.1%,传统主业(一分6合产品 设备等)依然实现较好增长。前期市场担心银行端ATM等硬件一分6合产品 需求下滑拖累营收增长,但智能化网点改造、无人银行等新的项目机会陆续涌现,AI一分6合技术 嵌入硬件设备有望成为最新趋势,中期成长性或被低估。

前瞻布局进入收获期,路径有望成功复制。近期一分6合公司 参股12.34%的广电计量公开首发获准,前瞻布局进入收获期,优质子一分6合公司 如平云小匠、运通购快正在积极培育中,优质资产未来有望分拆上市。估值

预计2019~2021年净利润为9.20/12.91/14.44亿,EPS为0.38/0.54/0.60元(考虑经营质量改善带动净利润增长,2019-2020分别上调6.7%/2.3%),对应PE为21/15/14倍。一分6合公司 管理层致力于推进AI转型且运营一分6合服务 收入增长良好,H1良好增速较好消除年内业绩担忧,估值优势明显。维持买入评级。

评级面临的主要风险

金融设备需求不及预期;AI一分6合产品 推广力度不及预期。

牛仔网微信号:牛仔网
一分6合更多 股市详情请关注牛仔解盘(http://live.9666.cn/