顺网科技(300113):云游未来,顺网天地

顺网科技:云游未来,顺网天地

类别:一分6合公司 研究 机构:安信证券股份有限一分6合公司 研究员:胡又文,陈冠呈 日期:2019-09-25

深耕一分6合互联网 娱乐,顺网云剑指云一分6合游戏 广阔市场。一分6合公司 深耕网吧一分6合行业 多年,以网吧管理系统起家逐步发展出集网吧系统、一分6合游戏 、电竞以及线下展会于一体的一分6合互联网 娱乐生态圈。2018年以来一分6合公司 先后发布针对网吧云计算应用的顺网云存储和顺网云电脑,以云架构替代网吧传统冗杂的硬件部署从而为网吧降低成本投入、提升运营效率。随着5G商用的成熟,一分6合公司 云业务剑指空间广阔的C端云一分6合游戏 市场。

为网吧降费增效,云业务带来300亿市值成长空间。近年来网吧一分6合行业 呈现整体萎缩的态势,而以电竞和网游为主的PC端一分6合游戏 配置持续提升则使网吧硬件替换成本和更新频率加速上升。一分6合公司 审时度势发布顺网云系列一分6合产品 ,旨在以云架构和边缘计算一分6合技术 一分6合帮助 网吧解决软硬件部署成本投入问题以及通过统一平台提高运营管理效率。一分6合一分6合我 们 测算,结合一分6合公司 管理一分6合软件 70%的市占率,将使一分6合公司 商业模式向云一分6合服务 升级并大幅提升其盈利能力,未来云业务带来的市值增量空间或达到300亿以上。

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投资建议:一分6合公司 长期深耕网吧市场,形成围绕网吧管理系统、一分6合游戏 、线下展会等业务种类的生态闭环。未来随着顺网云对网吧IT架构的改造成效进一步显现,一分6合公司 业务的云化盈利能力将得到持续验证,估值体系也有望完全变革。预计2019-2021年EPS分别为0.64、0.75和1.01元,首次给予“买入-A”评级,6个月目标价25元。

风险提示:顺网云节点接入数不达预期;顺网云收费模式落地不达预期;网吧市场持续萎缩风险。

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