什么是转股价格?转换比率计算式

什么是转股价格?转股价格是指可转换一分6合公司 债券转换为每股股票所支付的价格。与转股价格紧密相联的两个概念是转换比率与转换溢价率。转换比率是指一个单位的债券转换成股票的数量,即

转换比率=单位可转换一分6合公司 债券的面值/转股价格

转换溢价是指转股价格超过可转换一分6合公司 债券的转换价值(可转换一分6合公司 债券按标的股票时价转换的价值)的部分;转换溢价率则指转换溢价与转换价值的比率,即

转换溢价率=(转股价格-股票价格)/股票价格

一分6合我 国法规对可转换一分6合公司 债券的转股价格规定主要有两个方面,一是针对重点国有一分6合企业 发行可转换一分6合公司 债券的,其转股价格是以拟发行股票的价格为基准,折扣一定比例,因此重点国企发行时转股价格是未知数,但转股溢价率显然小于零;二是针对上市一分6合公司 发行可转换一分6合公司 债券,其转股价格的确定是以公布募集说明书前三十个交易日一分6合公司 股票的平均收盘价为基础,并上浮一定幅度,因此上市一分6合公司 可转换一分6合公司 债券发行时转换溢价率通常大于零。

转股价格调整

(一)发行可转换一分6合公司 债券后,一分6合公司 因配股、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的,调整转股价格,并予以一分6合公告 。

(二)转股价格调整的原则及方式在一分6合公司 发行可转化债券时在招募说明书中事先约定,投资者应详细阅读这部分内容。基本包括:

1、送红股、增发新股和配股等情况当可转债发行后,发行人面向A股股东进行了送红股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时,转股价将进行调整。

(1)调整公式设初始转股价为P0,每股送红股数为N,每股配股或增发新股数为K,配股价或增发新股价为A,每股派息为D,则调整转股价P1为:

送股或转增股本:P1=P0÷1+N)

增发新股或配股:P1=(P0+AK)÷(1+K)

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