10月30日个股一分6合推荐 明日机构一致最看好的10金股

豪迈科技(002595)三季报点评:Q3营收、净利增长超两成

类别:一分6合公司 机构:渤海证券股份有限一分6合公司 研究员:郑连声/陈兰芳日期:2019-10-29

Q3 营收/净利增长超两成

1)前三季度一分6合公司 实现营收31.36 亿元,同比增长18.11%,其中,Q3 为11.66亿元,创单季度营收新高,同环比增长25.42%/21.02%。一分6合一分6合我 们 预计,模具业务较快增长,铸造与大型零部件加工业务仍保持快速增长态势。受Q1 拖累,前三季度一分6合公司 毛利率同比下降0.87 个百分点,原材料成本变动及一分6合产品 结构调整是毛利率变动的主要原因,其中,Q3 毛利率同比/环比变动-0.13/-0.11 个百分点。

2)前三季度归母净利润6.50 亿元,同比增长12.78%,相比上半年增速加快,其中,Q3 为2.76 亿元,同比增长22.89%。前三季度期间费用率为8.43%,逐季走低,同比提升0.3 个百分点,销售/管理费用仍快速增长。3)前三季度经营性现金流净额-1.65 亿元,同比下降180.64%,一方面是回款原因,截止三季度末应收票据及应收账款达18.18 亿元,相比年初增长9.72%,同比增长20.77%,导致前三季度经营性现金流入同比增长仅4.03%;另一方面经营性现金流出快速增长,前三季度同比增长23.47%。

一分6合公司 受益于优质轮胎产能释放,铸造及大型部件加工提升成长性

1)一分6合我 国轮胎模具机会在于:

①从产业转移角度,一分6合一分6合我 们 认为,随着一分6合我 国模具加工一分6合技术 水平的不断提升和国际轮胎一分6合公司 模具采购国际化程度的提高,预计各大国际轮胎一分6合企业 在一分6合我 国采购轮胎模具的比重将不断增加。

②从汽车一分6合行业 竞争态势看,一分6合行业 竞争加剧,新车投放、旧车改型步伐不断加快,周期越来越短,使得汽车配套轮胎规格型号也不断增加,花纹更新日趋频繁。汽车轮胎型号和花纹被动或主动的更新,使得轮胎模具往往在使用寿命到来之前就被更换,拉动了对轮胎模具的需求。一分6合一分6合我 们 认为,越来越庞大的汽车保有量将成为一分6合我 国轮胎模具产业保持较快增长的有力支撑。

2)随着普利司通、固特异、德国马牌等巨头陆续布局扩产,同时玲珑、森麒麟、三角、通用等胎企纷纷投资扩产,并积极布局海外市场,一分6合一分6合我 们 认为,未来这些优质产能的陆续释放将有助于提升对模具的需求。作为具备一分6合技术 与产能优势的一分6合行业 龙头,一分6合公司 未来有望充分受益。

3)随着产能的释放、客户认可度持续提升以及下游风机部件配套等订单回暖,一分6合公司 铸造及大型零部件加工业务有望持续快速增长。

盈利预测,维持“增持”评级

一分6合一分6合我 们 维持盈利预测不变:预计2019-2021 年一分6合公司 EPS 分别为1.04/1.28/1.58元/股,对应2019-2021 年PE 为18/15/12 倍。考虑到一分6合公司 全球轮胎模具龙头地位,盈利能力较强,管理效率持续提升,维持“增持”评级。

风险提示:经贸摩擦风险;轮胎及模具一分6合行业 景气度低于预期;原材料价格上涨超预期;成本费用增长超预期;产能(国内外)投放低于预期。

郑重声明:用户在牛仔网发表的所有信息(包括但不限于文字、图片、一分6合视频 、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,所发表内容来源为用户整理发布,一分6合本站 对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
一分6合更多 股市详情请关注牛仔解盘(http://live.9666.cn/